📘 옵션이 처음이라면? 꼭 알아야 할 핵심 용어 10가지

🏷️ 1. 콜(Call) 옵션

• 정의: 특정 주식을 미리 정한 가격(행사가격)에 '살 수 있는 권리'를 말해요.
• 기대 방향: 주가가 오를 것 같을 때 매수
• 예시: 테슬라 주가가 현재 $150인데,
  150달러 콜 옵션을 산다면 →
  테슬라가 $180이 되면 $30 차익을 기대할 수 있어요 (세부 계산은 프리미엄 고려 필요)

📉 2. 풋(Put) 옵션

• 정의: 특정 주식을 정해진 가격에 '팔 수 있는 권리'를 말해요.
• 기대 방향: 주가가 떨어질 것 같을 때 매수
• 예시: 애플 주가가 $160인데,
  160달러 풋 옵션을 보유하면 →
  주가가 $130으로 하락했을 때 $30 차익 가능

🎯 3. 행사가격 (Strike Price)

• 정의: 옵션 계약상, 매수(콜) 또는 매도(풋)가 가능한 고정된 가격
• 예시: ‘TSLA 150 콜’ 옵션의 행사가격은 150달러
  주가가 160이 되면 → 이익 구간(ITM)

🗓️ 4. 만기일 (Expiration Date)

• 정의: 옵션 계약이 더 이상 유효하지 않게 되는 날짜
• 실전 팁:
  • 미국 옵션은 매주, 매월, 분기별 만기가 있음
  • 만기일이 가까워질수록 시간 가치가 빠르게 줄어들어요 (세타 효과)

💰 5. 프리미엄 (Premium)

• 정의: 옵션을 살 때 지불하는 가격. 옵션 자체의 "시세"라고 보면 돼요.
• 구성 요소:
  • 내재 가치 (Intrinsic Value)
  • 시간 가치 (Time Value)
• 예시: 테슬라 150콜 옵션 프리미엄이 $6이라면, 실제 옵션 가격은 $600 (옵션 1계약 = 100주 기준)

🔺 6. 델타 (Delta)

• 정의: 주가가 1달러 오를 때, 옵션 가격이 얼마나 움직이는지 나타내는 수치
• 범위:
  • 콜옵션: 0 ~ 1
  • 풋옵션: 0 ~ -1
• 예시: 델타 0.6 → 주가가 $1 오르면 옵션 가격이 $0.60 증가
• 활용 팁: 델타는 주식처럼 움직이는 정도로 이해해도 좋아요.

🔺🔺 7. 감마 (Gamma)

• 정의: 델타가 얼마나 빠르게 변하는가를 나타내는 수치 (델타의 가속도)
• 실전 의미:
  • 감마가 높다는 건 → 주가가 조금만 움직여도 옵션 가격 변동성이 매우 커짐
  • 보통 ATM 옵션이 감마가 가장 높아요
• 활용 팁: 고감마 구간은 트레이더에게 기회이자 리스크

⏳ 8. 세타 (Theta)

• 정의: 하루가 지날 때마다 옵션 가치가 감소하는 정도
  → 즉, 시간 가치 하락
• 예시: 세타가 -0.05 → 하루 지나면 옵션 가격이 $0.05 하락
• 중요: 시간이 옵션의 적!
  아무 일도 안 해도 옵션은 시간이 지나면 가치가 줄어들어요 (특히 ATM 옵션)

📉📈 9. ATM / ITM / OTM

• ATM (At The Money):
  • 주가와 행사가가 거의 같음
  • 시간 가치가 가장 많음
• ITM (In The Money):
  • 콜: 주가 > 행사가 / 풋: 주가 < 행사가
  • 내재 가치 있음 → 옵션 행사 시 이익
• OTM (Out of The Money):
  • 콜: 주가 < 행사가 / 풋: 주가 > 행사가
  • 내재 가치 없음 → 행사할 이유 없음 (프리미엄만 손실)

💹 10. 레버리지 효과

• 정의: 옵션은 적은 돈(프리미엄)으로 큰 변동성을 이용할 수 있어요
• 예시:
  • 테슬라 주가가 10% 오를 때
  • 콜 옵션은 100~300% 수익이 날 수 있음
  • 반대로 주가가 제자리면 → 프리미엄 전액 손실도 가능
• 요약: 옵션은 주식보다 훨씬 큰 수익도 가능하지만, 훨씬 빨리 손실도 발생

✅ 마무리 요약

용어	핵심 키워드	투자자 팁
콜 / 풋	매수 권리 / 매도 권리	상승/하락 예측에 따라 선택
행사가	옵션 매매 기준 가격	수익 여부 결정
만기일	옵션 유효 기간	시간 가치 하락 주의
프리미엄	옵션 가격	투자 비용
델타	가격 변화 민감도	주식처럼 움직이는 정도
감마	델타의 변화율	고변동 구간 주의
세타	시간 가치 감소	매도자에게 유리
ATM/ITM/OTM	수익 구간 여부	전략 선택 기준
레버리지	고수익 고위험	손절 기준 필수 설정

 

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